特別股納投組 投資效率增

今年來在景氣好轉及資金仍相對寬鬆下,

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,全球股市漲多跌少,

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,包括美國、德國、英國、印度、印尼等股市屢創歷史新高,

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,債市亦表現不俗,

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,然而在市場高檔之際,

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,投資人居高思危的心態仍不可少,

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,特別是接下來陸續還有歐美政經不確定性要面臨,

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,投資布局上更需謹慎,投信法人表示,特別股因為具有波動較股市低、收益率可媲美高收益債的特性,投資人若能將特別股納入投資組合中,將有助於提升投資效率,兼顧風險與報酬。群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示,統計2012年來,投資人無論是採用一般的全球股市配置、全球債市配置,或股債平衡的投資方式,若能將特別股納入投資組合中,近五年的年化報酬率皆優於原先的配置,且波動度更低,投資效果更佳。蔡詠裕指出,進一步分析上述三種不同的投資組合情境,若投資人僅布局股市,近五年年化報酬為6.27%,但若加入特別股後可提升至6.31%,而波動度可自原先的9.47%大幅降至5.81%;若投資人原先僅布局債市,近五年年化報酬僅0.3%,但納入特別股後,年化報酬率大幅提升至3.18%,且波動度更低,至於原先採股債股債平衡配置的投資人,同樣若在投組中加入特別股,報酬率跟波動度也能更為優化。,

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