工銀退場 誰來當創業天使

在台灣運作近17年的兩家工業銀行,

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,今年陸續轉型退場、正式終結,

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,金融業在扶植產業發展上的角色,

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,從直接投資股權,

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,轉而偏向資金融通。開發工銀將轉型為開發資本公司 (本報系資料庫) 分享 facebook 不過,

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,金融業者認為,

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,政府可以放寬新創公司募資及金融業投資新創業的相關法規,

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,即使沒有工業銀行,

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,金融業仍可望是創業者融資兼投資的重要夥伴。金管會去年底宣布放寬金控旗下創投,

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,投資文創以及七大重點新創產業可不受持股上限15%、5,000萬元限制,可拉高到100%持股或1.5億元,金管會並據此預估13家擁有創投子公司的金控,對七大新創產業的投資銀彈還有170億元。但放寬投資七大新創產業,不等於金控旗下創投更願意擔任天使投資人,目前金控著墨較多在政府較早放寬限制的文創產業。至於青創貸款,公股行庫因政策鼓勵下,比民營銀行積極開放,創投公會秘書長蘇拾忠直言,金控旗下的創投從來不是早期階段(early stage)創業投資的主要資金來源,因為多數金控集團內部人,對早期投資「可能看不懂或者保守、不感興趣」,多數金控成立創投是為了各子公司間資源整合,提供一條龍服務,實質上直接投資不比一般創投多。以永豐金為例,永豐金已有永豐創投子公司後,最近另一子公司永豐金證券也決定轉投資設立「永豐證創投」,但這家新創投的重點是投資上市櫃前pre-IPO階段公司,與其證券承銷、投資銀行業務連結。此外,多家金控旗下創投公司均曾大幅減資,主因多為資金運用效益不如預期,因此調整子公司資本分配,像永豐金既有的永豐創投、元大金旗下元大創投、中信金旗下中信創投,都曾減資10億元,減資幅度在25%到33%不等,台新金與國泰金旗下創投,則是辦理過減資後再辦增資。金控旗下創投減資,並非不願投資,而是法規限制遠比一般創投要多,除了受限15%、5,000萬元外,也不能比照過去開發工銀那般發起募集私募或創投基金,同時擔任金主與基金投資管理者,而是以直接投資標公司為主。蘇拾忠說,創業者要向金融業要錢投資,找金控下創投不如找保險公司,因為保險業可參與創投25%、2億元以下,且不必向主管機關報備,董事會通過即可,如此保險資金就可透過創投進行創業投資。兆豐金曾擁有實業銀行元老交通銀行,但金控發言人暨兆豐創投董事長林瑞雲指出,兆豐金旗下創投當初是為切入企業併購商機而設,直接投資還是依照交銀消滅的落日條款,由兆豐銀投資部門用交銀消滅前的直投餘額,循環投資產業,可是國內企業併購不活絡,因此兆豐創投較不活躍。玉山金旗下玉山創投成立以來一路增資、從未減資,是金控中的特例。玉山金總經理黃男州表示,玉山創投績效在整體創投屬前段班,策略上視個案評估決定投資階段與金額,除了行動支付等金融科技創新外,也布局生技;但玉山銀行創業貸款還是看個案風險,畢竟銀行放款僅賺微薄利息,未必足以覆蓋創業貸款高風險。,

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