滬深股市昨天開低走低,
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,以科技軟體、煤業和傳媒等個股表現較弱;由於人行上海總部18日舉行自由貿易帳戶業務啟動儀式,
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,帶動不少上海自貿區概念股逆勢上漲。
5月70個大中城市新建商品住宅,
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,價格月比下滑的城市高達35個,
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,且僅有15個城市上漲,
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,上海和深圳房價也加入下跌的行列,
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,反應房地產市場冷卻的速度急劇加快。
考量到地產行業規模龐大,
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,與許多上下游產業密切相關,
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,房市降溫將給大陸政府穩增長帶來較大壓力;不過國務院總理李克強表示,有信心達到今年的經濟增長目標7.5%,因此部分地產政策放鬆及加快基建腳步,來對沖經濟下滑的風險,應是未來可見的政策方向。
由於經濟短期止穩,雖然地產數據低迷但整體投資尚可接受,且市場流動性偏向寬鬆;至於IPO重啟,發行規模和家數都較先前預期少,且新股能帶來新的市場熱點,未來短期內,上證指數的向上空間可能不大,但下檔的風險應該有限。
根據歷史經驗,在大盤指數空間不大的背景裡,成長股往往有更好的上漲機會。操作上,看好成長確定性極高的趨勢,如電動智慧汽車、智慧生活,以及符合推動資訊安全下的個股。另外,有關娛樂、教育、醫療服務和品牌消費品等可留意。(作者是富蘭克林華美中國消費暨中華基金經理人),