陸股近來飽受對南北韓可能開戰與禽流感疫情的擔憂，
彌月蛋糕
，行情一度回落，
必買團購
，所幸3月消費者物價指數（CPI）年增率滑落速度高於預期，
筷子肉干
，為陸股帶來止跌支撐。
短期來看，
燻茶雞宅配
，受禽流感影響，
油甘
，加上有病豬擾市，接下來肉類價格可能會出現下滑，拉低接續月分的CPI走勢。而大陸銀監會8號文公布的多項規定，將約束銀行理財產品規模擴張的速度，可能因此控制社會融資總額的增速，使得風險類基建及部分房地產項目融資難度會加大，將對第2季的經濟走勢有些微負面影響。好處是也會制約通膨壓力，使得整體來看上半年物價上漲壓力較小，貨幣層面進一步收緊流動性的可能性下降，市場對於貨幣政策的擔憂可以告一段落。
外貿在連續兩個月高成長後，3月的出口增速明顯下滑，從2月的21.8%下降至10%，增速不如預期，但仍在溫和復甦的態勢。進口增速卻超出預期，年增14.2%，原因為春節後企業開工率高，使得採購大增，加上人民幣升值加速影響。
在禽流感疫情方面，目前尚無證據顯示有人際傳播，暫時不用恐慌，且大陸的公共衛生防治體系在SARS以後，有了很大改善，防治疫情方面，累積更多經驗，若公衛體系能持續因應得當，且病毒也沒有出現惡化的變異，待恐慌情緒釋放後，將有利市場的反彈表現。
今年投資環境應處於經濟溫和復甦，而企業獲利溫和回升的大背景下，加上改革紅利的逐步釋放，股市整體上有機會呈現回升的態勢。美股目前本益比約在15.5倍，若上證指數能來到相同本益比水準，上證綜指年內有望挑戰2，700點，且若美股能持續維持在高檔，目前本益比偏低的陸股，下檔風險應也不致太大。
操作上，看好業績向上可能性比較高，且評價面較為合理的產業，受益於新型城鎮化建設和經濟轉型的產業，也為長線布局的主軸方向。
（作者是富蘭克林華美中國消費基金暨中華基金經理人），