隨著美國聯準會與歐洲央行相繼讓寬鬆貨幣政策退場，
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，分析師指出，
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，風險市場波動性將因此提高。（路透） 分享 facebook 隨著美國聯準會與歐洲央行相繼讓寬鬆貨幣政策退場，
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，美國銀行（BofA）分析師指出，
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，已開發國家的主要央行明年將縮減兩千億美元流動性，
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，導致風險市場波動性提高。流動性逐漸乾涸引發風險市場動盪的原因在於，
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，央行正移除先前借貸成本低廉且投資於新興市場等高收益資產的資金。一些分析師指出，
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，量化緊縮正是股、債市近期賣壓湧現的原因，而且超越貿易戰與全球成長減緩等因素。 道富集團北美總體策略主管費里奇說：「唯一讓全球股市挫跌與新興市場在夏季崩跌有關的因素，就是全球流動性」。他指出，在這樣背景下，短期美國公債具吸引力，但高收益債尤其脆弱。分析師對於央行退場即將或是已經產生衝擊的看法相左。費里奇估計，流動性淨縮減在十月已經展開，當時歐洲央行將每月資產收購規模減半至一五○億歐元，聯準會也已將資產負債表每月縮減規模提高至五百億美元。不過，高盛集團分析師楊格不認同量化緊縮是導致近期市場動盪主要原因。他指出，如果聯準會的縮表是主因，「我們預期機構抵押擔保證券（ＭＢＳ）與公債領域會受到最大的衝擊」。花旗集團信貸策略師金恩則表示，隨著央行轉向縮減資產，「流動效應可能會影響包含美國高收益公司債、歐元區邊陲地區債券、歐元區公司債、全球股票與新興資產等較淺碟型市場中的風險資產價格」。，